永赢价值发现慧选混合发起A,永赢价值发现慧选混合发起C: 永赢价值发现慧选混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告

发布日期：2025-07-27 06:36    点击次数：73

           永赢价值发现慧选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 永赢价值发现慧选混合型发起式证券投资基金    基金管理人：永 赢 基 金管理有限公司    基金托管人：招商银行股份有限公司    报告送出日期：2025 年 07 月 17 日                               永赢价值发现慧选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                            §1 重要提示   基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。   基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 15 日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。   本报告中财务资料未经审计。   本报告期自 2025 年 04 月 23 日（基金合同生效日）起至 2025 年 06 月 30 日止。                         §2 基金产品概况 基金简称                       永赢价值发现慧选混合发起 基金主代码                      023915 基金运作方式                     契约型开放式 基金合同生效日                    2025 年 04 月 23 日 报告期末基金份额总额                 12,855,919.64 份                            本基金在有效控制投资组合风险的前提下，力争追求资产净值 投资目标                            的长期稳健增值。                            本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策、财政政策                            及资本市场资金环境的研究，综合运用资产配置策略、股票投                            资策略、固定收益投资策略、可转换债券（含分离交易可转债）、 投资策略                            可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资                            策略、股票期权投资策略、国债期货投资策略，力求控制风险                            并实现基金资产的增值保值。                            中证 500 指数收益率*70%+恒生指数收益率（按估值汇率折算） 业绩比较基准                            *10%+中债-综合指数（全价）收益率*20%                            本基金是混合型证券投资基金，理论上预期风险和预期收益高 风险收益特征                     于债券型基金和货币市场基金。                            本基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资                                 永赢价值发现慧选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                              基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临                              汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投                              资风险。 基金管理人                        永 赢 基 金管理有限公司 基金托管人                        招商银行股份有限公司                                                              永赢价值发现慧选混合发起 下属分级基金的基金简称                  永赢价值发现慧选混合发起 A                                                              C 下属分级基金的交易代码                  023915                          023925 报告期末下属分级基金的份额总额              10,791,993.93 份                 2,063,925.71 份                  §3 主要财务指标和基金净值表现                                                                         单位：人民币元                                       报告期（2025 年 04 月 23 日-2025 年 06 月 30 日） 主要财务指标                                永赢价值发现慧选混合发                永赢价值发现慧选混合发                                                起A                        起C 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 字。                            永赢价值发现慧选混合发起 A                                                        业绩比较基               净值增长率        净值增长率          业绩比较基      阶段                                                准收益率标          ①-③        ②-④                  ①          标准差②          准收益率③                                                          准差④ 自基金合同生效起           8.39%      0.69%         4.66%           0.63%     3.73%       0.06%                             永赢价值发现慧选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告      至今                        永赢价值发现慧选混合发起 C                                                 业绩比较基             净值增长率      净值增长率          业绩比较基      阶段                                         准收益率标     ①-③      ②-④               ①        标准差②           准收益率③                                                  准差④ 自基金合同生效起      至今 比较 注：1、本基金合同生效日为 2025 年 04 月 23 日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。                           永赢价值发现慧选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 注：1、本基金合同生效日为 2025 年 04 月 23 日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。                       §4 管理人报告                       任本基金的基金经理期限         证券从   姓名           职务                                    说明                        任职日期        离任日期   业年限                                                 沈平虹先生，上海交通                                                 大学工学硕士，6 年证券 沈平虹     基金经理                         -    6年                         月 23 日                  加入永 赢 基 金管理有限                                                 公司，历任机械研究员、                                                 制造组组长。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职， 则任职日期为基金合同生效日。 业协会关于从业人员的相关规定。                        永赢价值发现慧选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告   在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、                                             《永 赢价值发现慧选混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤 勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内， 基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。   本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分 析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投 资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、 比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投 资组合。   本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进 行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差 异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析， 通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。   报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易 的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。   本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。   永赢价值发现 4 月底成立，当前重点发掘中小市值公司的投资机会。   一方面，本产品在一些重点行业去寻找尚处在发展早期、未来空间巨大的小市值公司，并在合适的位 置买入。这些公司的短期业绩可能被研发拖累，未来也有诸多不确定性。但国家对于新质生产力的重视程 度越来越高，无论是去年的机器人、低空经济，还是今年的深海科技、固态电池、核聚变。和传统的投资 框架不一样，在这些新质生产力领域，我们从过往的追随者转变为全球的开拓者，缺乏海外的对标企业和                            永赢价值发现慧选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 模仿企业。也正因此，相关公司当前阶段，我们短期总是困惑于市场空间、短期业绩、技术路线，将上述 行业归结于主题。但实际，这是我们发展到新阶段的资本市场特征，制造业企业从传统的国产替代路径到 研发驱动的原创路径，整个估值体系和投资方法论也需要进行新的迭代，这何尝又不是价值投资的一种？       其次，我们始终相信企业家的作用，在无人问津的时候挖掘这些企业陪伴他们。过去 2-3 年，很多企 业逆势投资，也有企业在细分方向十年磨一年，不断突破。全 a 股几千家公司，我们总是时不时的看到一 些小企业在漫长的蛰伏后，通过自己的产能投放、客户突破，迎来自己发展的“奇点”，实现跨越式发展。 本产品本季度也配置了相关标的。       最后，关于中小盘策略，流动性冲击和拥挤度始终是策略最大的风险点。基于此，基金管理人也会引 入一部分择时和绝对收益的思维。 Q2 季度，本产品仓位保持在中等偏上的水平。后续我们也会根据市场 拥挤度，对仓位实施相对动态的管理。       截至报告期末永赢价值发现慧选混合发起 A 基金份额净值为 1.0839 元，本报告期内，该类基金份额 净值增长率为 8.39%，同期业绩比较基准收益率为 4.66%；截至报告期末永赢价值发现慧选混合发起 C 基 金份额净值为 1.0827 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 8.27%，同期业绩比较基准收益率为       本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。                        §5 投资组合报告 序号              项目               金额（元）             占基金总资产的比例（%）        其中：股票                       12,166,742.32             87.21        其中：债券                                  -                   -           资产支持证券                              -                   -                           永赢价值发现慧选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告      其中：买断式回购的买入返售金融资产                      -                     - 注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 1,210,194.14 元，占期末净值比例 8.69%。 代码               行业类别           公允价值（元）              占基金资产净值比例（%）  A   农、林、牧、渔业                          56,370.00                0.40  B   采矿业                                         -                 -  C   制造业                            8,357,297.09               59.98  D   电力、热力、燃气及水生产和供应业                            -                 -  E   建筑业                              250,712.00                1.80  F   批发和零售业                           723,506.00                5.19  G   交通运输、仓储和邮政业                                 -                 -  H   住宿和餐饮业                                      -                 -  I   信息传输、软件和信息技术服务业                  715,607.09                5.14  J   金融业                              289,933.00                2.08  K   房地产业                                        -                 -  L   租赁和商务服务业                         110,295.00                0.79  M   科学研究和技术服务业                       452,828.00                3.25  N   水利、环境和公共设施管理业                               -                 -  O   居民服务、修理和其他服务业                               -                 -  P   教育                                          -                 -  Q   卫生和社会工作                                     -                 -  R   文化、体育和娱乐业                                   -                 -  S   综合                                          -                 -      合计                            10,956,548.18               78.64           行业类别          公允价值（人民币）                占基金资产净值比例（%） 能源                                      -                         - 原材料                                     -                         -                          永赢价值发现慧选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 工业                                        -                - 非日常生活消费品                        690,838.61               4.96 日常消费品                                     -                - 医疗保健                            397,063.03               2.85 金融                                        -                - 信息技术                            122,292.50               0.88 通讯业务                                      -                - 公用事业                                      -                - 房地产                                       -                - 合计                             1,210,194.14              8.69 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）                      。  序号    股票代码      股票名称     数量（股）         公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）   本基金本报告期末未持有债券。   本基金本报告期末未持有债券。   本基金本报告期末未持有资产支持证券。                      永赢价值发现慧选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告   本基金本报告期末未持有贵金属。   本基金本报告期末未持有权证。   本基金本报告期内未投资股指期货。   本基金本报告期内未投资国债期货。 到公开谴责、处罚说明   本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到 公开谴责、处罚的情形。   基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。  序号             名称                    金额（元）   本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。                                   永赢价值发现慧选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告      本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。      由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。                         §6 开放式基金份额变动                                                                              单位：份                                                         永赢价值发现            永赢价值发现                        项目                               慧选混合发起            慧选混合发起                                                                 A              C 基金合同生效日（2025 年 04 月 23 日）基金份额总额                        10,056,477.23       144,200.00 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额                                     738,053.29      1,993,486.39 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额                                     2,536.59        73,760.68 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少以“-”填                                                                      -              - 列） 报告期期末基金份额总额                                            10,791,993.93      2,063,925.71            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况                                                                              单位：份                                           永赢价值发现慧选混                 永赢价值发现慧选混                 项目                                                合发起 A                     合发起 C 基金合同生效日管理人持有的本基金份额                              10,000,000.00                       - 基金合同生效日起至报告期期末买入/申购总份额                                     -                        - 基金合同生效日起至报告期期末卖出/赎回总份额                                     -                        - 报告期期末管理人持有的本基金份额                                10,000,000.00                       - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）                               77.79                        -   序号      交易方式        交易日期        交易份额（份）            交易金额（元）                适用费率   合计                                10,000,000.00       10,000,000.00 注：本基金管理人认购永赢价值发现慧选混合型发起式证券投资基金认购费率为 100 元/笔。                                          永赢价值发现慧选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况                               持有份额占基金                          发起份额占基金          发起份额承诺持     项目        持有份额总数                           发起份额总数                                总份额比例                            总份额比例             有期限 基金管理人                                          10,000,000.0 固有资金                                                       0 基金管理人 高级管理人            98,287.45            0.76%           0.00              0.00%               - 员 基金经理等 人员 基金管理人 股东 其他                    0.00            0.00%           0.00              0.00%               - 合计            10,148,227.52          78.94%                           77.79%      不少于 3 年                       §9 影响投资者决策的其他重要信息                        报告期内持有基金份额变化情况                                    报告期末持有基金情况 投资 者类        持有基金份额比例       序                                                                                 份额 别         达到或者超过 20%            期初份额           申购份额            赎回份额        持有份额       号                                                                                 占比               的时间区间 机构    1                                             0.00         0.00                                         产品特有风险 本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额 20%的情况，存在可能因单 一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、巨额赎回风险、净值波动风险以及因巨额赎回造成基 金规模持续低于正常水平而面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等特有风险。      无。                           永赢价值发现慧选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                               ；                               ；                                        ；    地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 21、22、23、27 层    投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网 址:www.maxwealthfund.com    如有疑问，可以向本基金管理人永 赢 基 金管理有限公司咨询。    客户服务电话：400-805-8888                                                永 赢 基 金管理有限公司